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50 PAROLE D’EXPERTS TRAXIO MAGAZINE #212 03-04/2024 PAROLE D’EXPERTS 51

La rentabilité des Structure de la distribution parcourus et vieillissement du parc. Par contre, mercial que financier. Il est maintenant trop tôt
dans les affaires tant du point de vue com-
si les taux restent hauts en 2023, l’inflation
semble sous contrôle sur l’année ainsi que sur
pour pouvoir évaluer les conséquences de cette
Le dernier élément expliquant la hausse des
les années suivantes.
concessionnaires en 2022 marges est l’évolution de la structure de la dis- Le marché fleet s’est encore plus renforcé avec en A côté de ces changements profonds, les
évolution pour les canaux de distribution.
tribution automobile et notamment du dévelop-
pement de grands groupes nationaux ou inter-
2023 plus de 2/3 des immatriculations réalisées
concessionnaires et agents vont faire face à deux
nationaux qui prennent une place de plus en
plus importante dans la distribution automobile par des sociétés (67 %) et même 39 % par du risques majeurs. En premier, les taux d’intérêt
élevés qui vont peser sur leurs finances alors
leasing ou du renting soit encore 5 % de plus
en Belgique. Les 50 plus grands groupes de qu’en 2022. Cette évolution est bien évidemment que les exigences d’investissements se font de
distribution ont ainsi vu leurs immatriculations en grande partie due aux règles fiscales contrai- plus en plus importantes pour accompagner la
de voitures et utilitaires légers de plus de 3 % gnantes poussant les sociétés à passer à l’électrique transition notamment vers l’électrique. Pourront-
Dans un contexte économique global et sectoriel particulier, la rentabilité des dans un marché global en baisse de 7 % selon ou à l’hybride rechargeable en commandant leur ils y faire face sans impacter de manière trop
Aumacon. Ces grands groupes ont l’opportu- voiture avant le 30 juin 2023. Les immatriculations importante leurs bilans financiers ? En second
concessionnaires et agents a progressé positivement à un niveau exceptionnel nité de bénéficier d’économies d’échelle et de découlant de ces commandes vont ainsi s’étaler sur lieu, nous savons que les activités de mainte-
en 2022. Si cela donne à se réjouir, le futur leur apportera son lot d’opportunités synergies dans la conduite de leurs affaires tout 2023 et le début 2024. Première conséquence : nance et de réparations sont confrontées à un
en pouvant négocier de manière plus forte avec encore plus de voitures de type SUV et électriques manque cruel de main d’oeuvre qualifiée (par ex.
mais aussi de risques. Nous faisons ici le bilan de ces résultats. les marques qu’ils distribuent. Ils peuvent en dans les immatriculations. Seconde conséquence en électromobilité) et motivée (c’est-à-dire inté-
outre prendre plus de risques par exemple dans de cette évolution du marché sur le moyen/long ressée de commencer à y travailler et d’y rester),
l’importation de véhicules asiatiques (chinois ou terme : une croissance de plus en plus importante ce qui peut peser sur les coûts ainsi que sur la
autres) et se dégager des possibilités de crois- des véhicules fleet dans le parc automobile : +4,7 % capacité à réaliser ces opérations dans des délais
sance importantes. de véhicules immatriculés par des sociétés en plus raisonnables.
en 2022 et encore +8,2 % en 2023. Le marché sera également une donnée
L’offre Avec ces premières conclusions sur 2023, nous inconnue et incertaine : comment les sociétés
2,99 Que nous réserve le futur ? nous attendons à une tendance probablement et les particuliers vont-ils passer le pas vers
2,50 2,48 2,47 La pénurie de composants électro- stable pour 2023. l’électrification imposée par les autorités. S’il
2,58 niques qui s’est matérialisée depuis la fin Bien que la prévision soit toujours difficile et est probable que les sociétés s’y convertissent
2020 a eu un impact considérable sur les livrai-
dans un futur assez proche du fait de la règle-
que nous ne disposons pas encore de toutes les
2,12 sons de véhicules durant ces dernières années. données, on peut d’ores et déjà fournir quelques De nombreuses questions se posent mentation fiscale – avec 2026 comme date
1,50 1,45 1,51 1,50 Les délais de livraison ont explosé et 2022 a été pistes d’analyse sur les évolutions attendues pour butoir – de quelle manière et à quel rythme les
marquée par des immatriculations de voitures 2023 et les années futures. Pour les années suivantes, en commençant par particuliers qui ne sont pas beaucoup convain-
commandés en 2021, voire même parfois en Si 2023 et les années prochaines vont amener 2024, la distribution automobile se retrouve face cus par les caractéristiques actuelles des
2020. Le manque de véhicules a ainsi fortement leur lot d’opportunités et de risques, ces années à des incertitudes importantes. La première voitures électriques et de leur environnement
2018 2019 2020 2021 2022 influé sur les réductions consenties habituelle- soulèvent surtout de nombreuses questions qui concerne l’évolution même de la distribution : les en infrastructure (autonomie, rapidité et facilité
ment sur les voitures neuves mais a également sont au centre de la stratégie des distributeurs, et marques adaptent ainsi leurs canaux de vente de recharge et surtout prix) vont-ils effectuer
Marge Brute médiane Marge Nette médiane poussé le prix des voitures d’occasion vers le pour une part également des marques. avec d’un côté le développement petit à petit de cette transition ? Probablement lentement mais
haut. Ceci peut d’ailleurs expliquer des marges En 2023, on ne peut que remarquer une conti- canaux directs (en ligne ou non) et d’un autre certaines échéances sont proches et devront
plus importantes sans nécessairement de nuation des éléments sous-jacents qui ont été côté avec des changements profonds dans les être tenues... ou bien repoussées.
croissance du chiffre d’affaires plombé par le mentionnés ci-dessus : développement des contrats de distribution des concessionnaires qui Et c’est en final le cadre règlementaire et fiscal
manque de véhicules disponibles. grands groupes de distribution et tendance évoluent de plus en plus vers des modèles de général qui pose le plus grand nombre des
continue à l’augmentation des kilomètres contrat d’agence amenant une nouvelle réalité questions : la stabilité à long terme doit être
La rentabilité des concessionnaires et agents a en l’offre, la demande et la structure de la distribu- garantie pour conforter les sociétés et consom-
effet atteint en 2022 des niveaux exceptionnels tion automobile. La demande mateurs dans leurs choix globaux de mobilité
de 2,99 % en marge brute (+0,5 points) et de et permettre des investissements en infrastruc-
2,12% en marge nette (+0.6 points). En même Le marché en 2022 a été caractérisé par une Marge Brute médiane par marque ture qui soient objectifs et éclairés. Et il faut
temps, leur taux d’endettement a baissé de La situation économique part sans cesse plus importante du marché bien dire que cette partie est loin d’être gagnée :
1,2 points à 60,6 %. fleet (sociétés et leasing) dans les immatricu- taxation des bornes de recharge à Bruxelles,
Si les distributeurs de voitures ont connu les Sans surprise, l’élément le plus marquant de lations. Les sociétés représentaient ainsi en prix fluctuant de l’électricité, nouvelles zones de
mêmes évolutions, le secteur des utilitaires et 2022 fut l’inflation galopante (+10 %) résultant 2022 près de 62 % des immatriculations contre HYUNDAI 4,52 4,52 basse émission, fiscalité des voitures électriques
poids-lourds a lui vu une baisse de 0,9 points en d’une part du redémarrage rapide de l’écono- 57 % un an auparavant et le leasing grimpait KIA 4,04 4,04 incertaine au vu des pertes de rentrées sur les
marge brute, arrivant à un niveau brut de 3,14 % mie après la crise du Covid avec les tensions à 34 % contre 30 % en 2021. Ce marché fleet VOLVO 3,88 +0,8 carburants, ... En résumé : des acheteurs de
soit le plus bas depuis 2017. que ce redémarrage ont créées sur l’offre et est caractérisé par une demande de véhicules TOYOTA 3,76 +1,3 véhicules devant une incertitude non propice à
Lorsqu’on regarde ces chiffres en détail, on peut donc les prix et bien entendu d’autre part la globalement plus chers, principalement BMW-MINI 3,72 +1,3 des choix informés.
remarquer que c’est essentiellement le bénéfice guerre en Ukraine qui a fait s’envoler les prix du des SUV de taille moyenne ou grande et des MERCEDES-SMART 3,6 +0,9
des concessionnaires qui a progressé. En effet, si gaz et de l’énergie en général. Afin de la juguler, véhicules électriques sur lesquels les marques JLR 3,54 +1,9 En conclusion, si l’année 2022 a été bénéfique
leur chiffre d’affaires moyen (des entreprises qui les autorités financières ont alors dû augmenter mettent l’accent et “incentivent” plus fortement NISSAN 3,36 pour les concessionnaires au niveau des marges
ont fourni leur chiffre d’affaires pour 2021 et 2022) les taux d’intérêt qui, après plus de 5 ans de leur vente. 3,05 du fait principalement de circonstances écono-
n’a augmenté que de 2 %, leur bénéfice d’exploi- taux relativement bas, ont subitement crû à FORD +0,4 miques et sectorielles favorables, l’avenir est du
tation moyen a lui connu une croissance de 31 %. des niveaux supérieurs à 4,5 % alors qu’ils Mais le marché, tant particulier que société, a MEDIAN 2,99 +0,6 plus incertain pour le secteur qui est face à plus
Parmi les marques automobiles, Hyundai, Kia et étaient autour de 1,5 % depuis 2016. Outre les également connu en 2022 une croissance du VW GROUP 2,19 +0 de questions que de réponses à son besoin de
Volvo forment le Top 3 des plus hautes marges impacts que peuvent avoir cette situation sur kilométrage effectué, +8 % selon Car-Pass. Ceci STELLANTIS GROUP 1,88 +0 prévoir et planifier l’avenir.
brutes. On peut aussi voir que la grande majorité les finances des entreprises et leurs investisse- combiné avec un parc qui a tendance à vieillir a RENAULT 1,82 +0
des marques ont vu leurs marges s’apprécier. ments, elle a inévitablement également pesé sur une influence sur la demande d’entretien et de
Les raisons de cette performance sont à recher- les ménages et leur intention d’achat de biens réparations qui est repartie à la hausse après la 2022 � 2021
cher dans 4 facteurs : la situation économique, durables, entre autres de voitures. chute durant la période Covid.